没有借口推迟最终的MiFID II分割规则

发布时间:2023-11-11 08:19:11编辑:燕炎

研究专家一致认为,FCA最近公布的最终MiFID II佣金支付规则足够明确,该公司应该能够满足2018年1月的截止日期。

行业对最终政策声明的回应显示,规则并未发生重大变化,执行和研究服务的分离将在买卖双方之间成功实施。“对于与研究相关的激励措施,FCA对这些遗言有种似曾相识的感觉。事实上,这些标准似乎与当前使用CSA的良好实践没有太大区别。

“也就是说,基金经理无疑将知道哪些服务可以或不可以被视为高管服务,对RPA管理的一些放松也将是有帮助的,”电子经纪商ITG的CSA和RPA服务全球主管杰克波利纳(Jack Pollina)表示。同样,电子研究交流中心(ERIC)的联合创始人克里斯特恩布尔(Chris Turnbull)表示,最终的拆分规则为研究提供商和资产管理公司提供了他们在MiFID II下投资研究所需的一切。

"没有进一步拖延的借口了。"在1月份实施后未能达成协议的资产管理公司可能会被研究提供商切断业务,”他警告称。FCA关于分拆的最终规则明确了哪些服务将被视为与执行相关,因此有必要遵守分拆要求。它说“促进订单中固有的活动,公司收到和执行订单之间发生的活动,以及最终的解决方案”被认为是执行过程中固有的。

波利纳在声明中补充了基本内容:“还是一样的:公司必须单独为研究和实施服务付费——以真正证明这些服务提供商的责任的价值。”确保买方公司与其研究提供商建立良好而稳固的关系以满足2018年1月MiFID II截止日期非常重要。RSRCHXchange的联合创始人维基桑德斯(Vicky Sanders)解释说,FCA的最终规则明确规定,公司在接受研究服务之前应达成协议。

“买方公司的一些最重要的举措将来自与所有研究提供商的安排,”她说。然而,其他市场参与者警告说,FCA的最终规则可能会进一步区分和调整MiFID II的所有方面,即使最后期限只有6个月。

“FCA的最终指导意见表明,英国监管机构可能会进一步增加细微差别,这将为欧洲金融机构的MiFID II规则增加额外的复杂性,”SIX Financial Information的市场、产品和战略主管菲尔林奇(Phil Lynch)表示。

“英国不会单干,因为其他地方当局也在建立地方定义.这就是为什么行业需要找到一种方法来开发标准化的方法,这些方法可以共享、自动化并扩展到更高的水平。只有这样,公司才能使用相同的信息进行互动,”他总结道。

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