.快速发展

股权投资是一种投资方法和手段，其作用主要是通过融资和产权交易，提高企业管理水平，优化资产配置。所以股权投资把资金投入到实体经济中，才能最大限度的发挥作用。

私募股权投资基金作为金融业的重要组成部分，通过投资于最具创新和成长潜力的中小企业，可以直接服务于实体经济，丰富资本市场的直接投融资体系，从而有效服务于实体产业的转型和创新增长。有市场人士表示，随着市场规模的不断扩大，市场参与者越来越多，因此竞争激烈，优胜劣汰明显，投资机构正在向投资阶段细分和行业细分的专业化方向发展。

据中国资产管理协会统计，截至2017年9月底，全国注册私募股权和创业投资机构1.2万家，管理基金2.6万只，总规模6.48万亿。中国已成为全球第二大股权投资市场。

从退出渠道来看，2015年和2016年，国内私募股权投资基金市场分别有1813家和2001家退出，连续两年刷新历史纪录。其中，新三板挂牌比例分别高达51.2%和61.5%，但由于新三板流动性差，实际退出情况并不理想。随着时间的推移，投资者对新三板趋于理性。2017年上半年，国内创投市场新三板退出数量同比下降72.3%。

但与此同时，2016年底以来，IPO审核明显提速，创投机构IPO退出数量大幅增加。2017年上半年，国内创投IPO退出228家，是去年同期的两倍多。畅通的退出渠道形成了风险投资从筹资、投资、退出、投资的闭环，促进了资本的良性循环。

以Infotek为例，公司管理着国家电子信息产业发展基金创业投资项目、国家产业研发基金创业投资项目、国家新兴产业创业投资计划、国家新兴产业创业投资引导基金等多只基金，其中，“电子发展基金”是Infotek管理的第一只创业投资基金，对外投资总额3.56亿元，均为电子信息技术领域的早中期企业。

目前，该基金已有9个项目在境内外证券市场IPO上市，16个项目全部退出，涨幅超过9倍，盈利超过20亿元。

联想之星由联想控股和中国科学院共同发起，旨在推出创业CEO专题培训班，设立联想天使投资基金，为科技项目提供持续投资服务，为被投资企业提供市场、融资、人力、业务等投后增值服务。互联网的主要布局是深度改造传统产业、人工智能和智能机技术、医疗健康。

联想之星相关人士表示，与以小博大的PE机构不同，早期投资机构往往投资更多。联想之星每年投资几十个项目，投资规模逐年增加，投后管理和服务的难度也逐年增加。因此，只有通过高效的系统管理，才能有序地控制投后工作。

一方面，联想之星借助CEO特训班，为创业者提供深度的投后增值服务。另一方面，联想之星还开发了一些高效的投后服务产品，积极帮助企业梳理战略，提升融资能力，从而帮助企业实现快速成长。

与上述企业管理的私募股权投资基金不同，深创投首创了政府引导基金的模式，在国内率先探索出一套政府引导基金的管理理念、管理流程和管理方法。第一，积极设立母基金。充分发挥多年来以母基金形式运作政府引导基金的经验，通过母基金投资子基金的方式，撬动更多资金支持创新创业企业。

第二是建立M&A基金。与上市公司和地方经济开发区设立M&A产业基金，满足创新创业企业在一定阶段的M&A需求。公司先后与上市公司智美控股、金一文化设立了M&A体育文化基金。第三，发挥创投人看人、看趋势的优势，打造创新公募基金，通过一、二级市场联动，持续支持创新创业企业。

第四，积极设立产业地产基金。通过“基金基地”的模式，打造全新的产业生态圈。2012年、2013年，深创投先后以“产权换股权”的模式设立了国内首只新科技地产基金“昆山宏图”，以“资产出售、股权投资”的模式设立了国内首只科技地产基金“南京宏图”。

实际上，股权投资是一种投资方式和手段，其作用主要是通过融资和产权交易，提高企业管理水平，优化资产配置。所以股权投资把资金投入到实体经济中，才能最大限度的发挥作用。对此，中国股权投资基金业协会会长邵秉仁给出了四点建议：一是将支持实体经济发展作为私募股权投资行业发展的首要目标；

第二，资本必须助力创新，股权投资基金责无旁贷；第三，由于属性不同，私募股权投资行业的监管应区别于证券、基金，应坚持“行业自律为主，适度监管为辅”的监管原则，积极发挥行业协会自律监管的作用；第四，政府要为股权投资行业创造良好的发展环境，为社会资本腾出更多的投资空间。